面对不断上涨的A股市场,QFII(合格境外机构投资者)基金也再度加快了入市步伐。中登所最新统计数据显示,五月未开户的QFII一下子在上个月新开5个账户。另据瑞银集团董事总经理袁淑琴称,现在已有100多份QFII的入市申请正压在中国证监会的台案上。
  数据显示,今年以来QFII基金开户积极,在一月、二月、三月、四月分别新增开户6户、8户、13户和4户。同时据理柏的统计显示,整体QFIIA股基金今年上半年平均表现扬升62.79%,大幅拉开与内地股票基金领先幅度。其中,六月整体平均业绩大幅增长12.45%。
  理柏的中国大陆研究总监冯志源分析,多数QFIIA股基金净资产规模的增长,主要还是来自于业绩增长的贡献,若计算实际净申购金额,多数基金未见明显实质的净申购,不论净申购或净赎回幅度均在3%以内,显见现阶段境外投资者对中国投资市场的态度持续持以观望和保守,并未因市场的上行而出现大举申购。
  社保基金连续五月零开户
  根据袁淑琴提供的瑞银集团交易数据,瑞银QFII账户的现金比例从○五年开始减少,逐步买入股票,而在○七年年中开始逐渐增加,到○八年十月份又大幅下降。然而,从○八年十一月份开始,瑞银QFII的现金量开始急剧减少。她表示,当时在雷曼兄弟破产后,整个市场有一个信心的缺口,在各国推出稳定市场政策后,投资人判断股票市场有所企稳,○八年十一月份瑞银买进的股票数量已等于前两月卖出的数量。
  她强调,去年十一月份瑞银集团大量入市买入A股,并没有得到内幕消息,今后一段时间内将不会有这样的大单操作,而是会逐步缓慢进入市场。这说明市场信心已经建立起来了,国家已出台了经济刺激措施,还会有一些后续的落实措施出台。
  相比之下,社保基金显得较为谨慎,自二月份以来连续五个月零开户。统计数据显示,截至○九年六月三十日,全国社保基金资产总额超过6600亿元(人民币,下同),今年一到六月,社保基金权益投资收益为512亿元,收益率为9.99%。截至六月三十日,基金已累计实现投资收益2110亿元,年均投资收益率为9.63%。
  此前,社保基金理事会在○九年的投资计划中表示,今年将控制投资风险,审慎进行股票投资,增加投资产品,改进对投资管理人的管理。虽然沪综指月线六连阳,累计升幅超过七成,但社保基金仍大幅跑输大市。显示社保基金因其特殊属性,面对风险较大的股市依然投资谨慎。

  A股的持续震荡令机构投资者对市场看法的分歧加大。中登公司最新公布的统计数据显示,社保基金已经连续4个月未新开A股账户,不过QFII则再度加快开户步伐,月度开户数创下四个月来新高。

  今年以来,QFII
A股基金业绩平均增77.14%,国内股票基金增69.44%

  数据显示,自2011年3月份至7月底,社保基金已经连续4个月未新开A股账户,此前在2011年3月,社保基金单月新开16个A股账户。截止7月底,社保基金共有A股账户数164个。

  东方早报记者 肖莉 

  事实上,2011年以来,随着市场震荡的加剧,社保基金投资渐趋谨慎。统计数据显示,在连续三个季度增持之后,2011年第一季度社保基金出现一定减持,被列入前十大流通股股东的持股市值合计为399.25亿元,比2010年第四季度的427.32亿元减少28.07亿元,减少幅度为6.57%。

  11月A股市场大幅上涨,吸引大批海外资金的关注。

  不过从市场表现来看,社保基金此前调仓的神奇表现未能再现。其中遭到大幅减持的医药股二季度以来逆势大涨,而被社保基金强力看好的周期性行业却遭遇滑铁卢,有色金属、汽车、房地产、钢铁等行业均跌幅靠前。

  据全球基金评级机构理柏(Lipper)的最新统计,11月QFII平均业绩增长4.60%,表现逊于国内股票基金。但受益今年以来骄人的战绩,多数QFII基金资产规模持续回升,净申购明显。

社会保险基金理事委员会在○两年的投资安排钟爱味,11月QFII平均业绩进步4.20%。  根据日前全国社保基金理事会最新发布的数据,2010年全国社保基金投资收益仅为321亿元,投资收益率为4.22%。远低于过去10年9.17%的平均投资收益率。

  上月涨幅逊于国内基金

  不过,随着中国股市七月份再度显著下挫,境外投资者入市抄底的热情有所升温。QFII七月份新开5个A股账户,创下2011年3月份以来的新高,此前的高点为单月新增6个账户。

  今年11月,中国股市延续上月回升走势,上证指数单月持续上涨6.66%,居亚太主要市场之首。由此,QFII参与A股市场的投资热情升温。

  值得关注的是,自A股4月中旬调整以来,每次A股下跌均出现QFII开户的身影。统计数据显示,在市场调整的4月、5月和7月,QFII基金分别新增4户、2户和5户。6月QFII没有开户,而当月中国股市回升微涨0.66%。

  截至目前,共计有91家境外机构获批QFII资格,今年以来共批准15家境外机构QFII资格。

  中国官方公布的数据也印证了QFII的入市热情。证监会公布的QFII名录显示,2011年上半年累积获批的QFII已达到7家。而理柏的统计显示,QFIIA股基金上半年整体平均业绩仅回落3.37%,远优于国内股票基金6.36%的跌幅。(全景网/雷鸣)

  仔细分析已公布准确数据的19只QFIIA股基金,11月QFIIA股基金整体平均业绩增长4.60%。

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  其中,单纯追踪指数的被动式管理QFII基金上月平均业绩增长4.34%,主动式管理QFII基金平均涨幅4.67%。上述基金中,单只收益率最高的是施罗德中国股票基金,上月涨7.85%;其次是荷兰银行中国A股基金,涨7.42%。另外,摩根士丹利中国A股基金涨6.44%,怡富中国先锋A股基金涨6.05%。

  但从单月表现来看,11月QFII整体表现并不如国内基金。根据理柏统计,11月国内进取混合型平均业绩以7.01%拔得头筹,国内股票基金以6.82%居次。

  前11月业绩仍领先

  但如果统计全年业绩,情形则大不同。今年以来,QFIIA股基金平均表现扬升幅度达77.14%,领先于国内股票基金。而单纯追踪指数的被动式管理的QFII基金今年以来平均业绩表现更好,达到81.92%。

  而国内股票基金今年以来平均增长69.44%,进取混合型平均增长65.05%,灵活混合型及平衡混合型亦分别增长56.04%及49.26%。另外,国内债券型及货币市场型基金今年以来平均业绩增速仅分别为3.97%及1.31%。

  施罗德中国打平王亚伟

  尽管从短期来看,A股基金稍强于QFII,但将时间拉长,今年以来最强QFII——施罗德中国股票基金,与国内最牛基金经理王亚伟所掌舵的华夏大盘精选的业绩战平。

  据统计,截至今年11月底,剔除杠杆基金国投瑞银瑞福进取(今年以来收益率为183.6%),国内最牛基金——华夏大盘精选依然占鳌头,其今年以来的收益率为111.1%;而最牛的QFII——施罗德中国股票基金,今年以来的收益率为111.17%。两个基金在前11个月,收益难分伯仲。

  QFII上月净申购

  与国内基金11月遭遇机构投资者大幅赎回的尴尬境遇相比,海外投资者对A股的表现明显更为看好。

  据理柏最新的资产数据分析,整体27只QFIIA股基金11月总资产规模初值,较10月修正后终值115.84亿美元微幅增加3.14%至119.47亿美元。在所有可得12只已公布实际资产数据的QFIIA股基金当中,多数QFII基金资产规模继续呈回升之势。其中,施罗德中国股票基金及标智上证50基金上月资产规模增幅均逾20%,11月净申购增幅亦分别达12.38%及16.67%。

  不过,值得留意的是,在韩国注册销售的保德信中国大陆基金,11月净资产规模由884万美元巨幅萎缩47.96%至460万美元,其同时出现高达49.93%幅度的净赎回。

  总体而言,11月QFII销售的“待遇”明显强于A股基金。基金业人士告诉早报记者,11月中国平安等众多机构投资者以兑现收益为由,对国内股票型基金进行了大规模的赎回,而中国人寿等保险机构投资者不愿承担由此带来的市场波动,也做出赎回举动。为了满足机构投资者避税和兑现浮盈的要求,不少国内基金被迫大规模分红,尽管分红规模与2007年相比仍然偏低,但在近两年的市场波动中,仍是一波“浪头”不小的分红潮。

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